2Q21 실적, 수익 감소, 그러나 수주는 증가추세

 

한자신의 2분기 실적 발표 후 리뷰가 늦었다.

Top Line(수익)이 전년비 줄었고, 1분기 매출이 529억이니, 2분기는 504억이며, QoQ로도 감소, 

영업이익도 전년비 10% 감소하였는데, 1분기 대비로는 증가 (334 →393억) 

한자신 IR자료

영업수익 전년비 감소는 수수료 수익/이자 수익의 전반적인 상황에 해당하나, 그래도 전분기 대비 상승하며 바닥을 다지고 있다. 

다만 수익률은 전년대비 큰 차이가 없다. 결국 규모의 축소에 따른 이익 감소다 (2Q21 순이익률 70% / 2Q20 순이익률 69%) 매출 감소로 간접비 배부가 줄었음에도 수익성이 유지된 것을 보면 내부상품 Mix는 개선된 것 같다. 

 

그럼 3분기에도 실적이 이정도에 그칠 것인가? 

 

가장 궁금한 수주는 그래도 늘고 있다. 1분기 1320억 --> 2분기 1432억. 

생각보단 아쉬운 수치이다. 그래도 전년대비로는 확실히 Level이 다르다. 이미 '20년 수주 규모에 근접했다. 
하반기에 상반기 만큼 해주면 2017년 2,227억 수준까지 가능하다.  

 

현재 실적으로만 보면 리츠 사업비만 270억 수주한 한토신이 우세하다. 

그러나 하반기 이후 달라지는 부분이 있다. 재건축 사업대행자 사업(재개발) 중 부평4구역이 착공에 들어갔고, 

상계동 주공 사업시행자로 지정이 완료되었다. 

자산 건전성은 소폭 개선되고 있다. 고정이하 및 요주의 여신이 줄었다. (고정자산 700억 규모 감소)  

현재 시가 배당율 (5%)과 탄탄한 수주잔고 믿고 버틴다.